Pharmacie française en ligne: Acheter des antibiotiques sans ordonnance en ligne prix bas et Livraison rapide.

Smim renta fija dlares


Schroder USA
Fondo Común de Inversión

Estados Contables
correspondientes al período de nueve meses finalizado el
30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa.

Schroder USA
Fondo Común de Inversión

Estados Contables
correspondientes al período de nueve meses finalizado el
30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa.
Indice
Balance General
Estado de Resultados
Estado de Evolución del Patrimonio Neto
Estado de Flujo de Efectivo
Notas
Anexos
Informe de Revisión Limitada
Informe de la Comisión Fiscalizadora
Schroder USA Fondo Común
de Inversión

Invertir por cuenta de tenedores de cuotapartes, en valores mobiliarios que coticen en Bolsas o Mercados de Valores de la República Argentina o de Estados Unidos Estados Contables
Correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2009 presentados en forma comparativa Fecha de inscripción del Reglamento de Gestión en el Registro Público de Comercio: Número de Inscripción en el Registro de Fondos Comunes de Inversión de la Comisión Nacional de Valores: Fecha en que finaliza la duración del Fondo Común: Schroder S.A. Sociedad
Gerente de Fondos Comunes
de Inversión

Ing. Enrique Butty 220 Piso 12° - Ciudad Autónoma de Buenos Aires Dirección y Administración de Fondos Comunes de Inversión Denominación de la Sociedad Depositaria: Banco de Valores S.A.
Sarmiento 310 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires Schroder USA
Fondo Común de Inversión
Balance General
al 30 de septiembre de 2009 y 31 de diciembre 2008 ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
4.173.413 Cuentas por pagar (Notas 6 y 7) 321.513.785 Total del Pasivo Corriente
Total del Activo Corriente
309.744.752
325.687.198 Total del Pasivo
PATRIMONIO NETO (Nota 9)
Total del Activo
309.744.752
325.687.198 Total del Pasivo y Patrimonio Neto
309.744.752
325.687.198
Las Notas y Anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables. Schroder USA
Fondo Común de Inversión
Estado de Resultados
correspondiente a los períodos de nueve meses iniciados el 1° de enero de 2009 y 2008 y finalizados el 30 de septiembre de 2009 y 2008 Resultados por tenencia - Ganancia / (Pérdida) Diferencia de cambio - Ganancia /(Pérdida) Subtotal Resultados financieros y por tenencia – Ganancia / (Perdida)
Honorarios y Gastos Sociedad Depositaria Resultado del período – Ganancia / (Pérdida)
50.379.859
(30.688.592)
Las Notas y Anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables. Schroder USA
Fondo Común de Inversión
Estado de Evolución del Patrimonio Neto
correspondiente a los períodos de nueve meses iniciados el 1° de enero de 2009 y 2008 y finalizados el 30 de septiembre de 2009 y 2008 Resultado del período – Ganancia / (Pérdida) 309.212.800
299.656.989
Las Notas y Anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables. Schroder USA
Fondo Común de Inversión
Estado de Flujo de Efectivo
correspondiente a los períodos de nueve meses iniciados el 1° de enero de 2009 y 2008 y finalizados el 30 de septiembre de 2009 y 2008 VARIACIONES DEL EFECTIVO
(Disminución) / Aumento neto del efectivo (15.942.446) 243.969.155
CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO
ACTIVIDADES OPERATIVAS
Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo: Disminución neta de operaciones pendientes de liquidar (Disminución) / Aumento neto de honorarios y gastos Flujo neto de efectivo generado por / (aplicado a) las actividades operativas ACTIVIDADES DE FINANCIACION
Flujo neto de efectivo (aplicado a) / generado por las actividades de financiación Flujo de efectivo neto
(15.942.446)
243.969.155
Las Notas y Anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables. Schroder USA
Fondo Común de Inversión
Notas a los Estados Contables
correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2009 presentadas en forma comparativa ORGANIZACIÓN Y OBJETIVOS DEL FONDO
Schroder USA F.C.I. (el “Fondo”) fue constituido en Buenos Aires con fecha 24 de julio de 1998
como un fondo abierto de duración ilimitada. El Fondo constituye un condominio indiviso sin
personalidad jurídica de propiedad de los cuotapartistas. El Fondo ofrece dos clases de cuotapartes
escriturales (Ver Nota 9).
El objetivo de inversión es la rentabilidad de títulos representativos de acciones y deuda de
empresas estadounidenses, y que coticen en el Mercado Abierto Electrónico S.A. y en la Bolsa de
Comercio de Buenos Aires o en bolsas y mercados del exterior, y de títulos de deuda pública de
emisores autorizados en los Estados Unidos de América, en una proporción no inferior al 75%.

NOTA 2:

PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES
Los presentes Estados Contables, están expresados en pesos argentinos, y fueron confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y de acuerdo con las resoluciones emitidas por la Comisión Nacional de Valores. Schroder USA
Fondo Común de Inversión
Notas a los Estados Contables (Continuación)
NORMAS CONTABLES

A continuación se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por Schroder S.A.
Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión para la preparación de los presentes Estados
Contables, las que han sido aplicadas uniformemente respecto del ejercicio / período anterior.
3.1. Estimaciones
Contables

La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de Schroder
S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión realice estimaciones y evaluaciones que
afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados
a dicha fecha, como así también, los ingresos y egresos registrados en el período o ejercicio, según
corresponda. La gerencia de dicha Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momento
dado, por ejemplo, la previsión para gastos de venta. Los resultados reales futuros pueden diferir de
las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados
contables.

3.2.

Consideración de los efectos de la inflación

De acuerdo con normas contables profesionales y con requerimientos de los organismos de
contralor, los presentes estados contables han sido preparados sin reconocer los cambios en el poder
adquisitivo de la moneda hasta el 31 de diciembre de 2001. Desde el 1° de enero de 2002 y de
acuerdo con la Resolución N° 3/2002 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires y la Resolución N° 415 de la Comisión Nacional de Valores, se ha
iniciado el reconocimiento de los efectos de la inflación, considerando que las mediciones contables
que tengan fecha de origen anterior al 31 de diciembre de 2001 se encuentran expresadas en moneda
de esa fecha.

Con fecha 25 de marzo de 2003, el Poder Ejecutivo Nacional emitió el Decreto N° 664 que
estableció que los estados contables de ejercicios que cierran a partir de dicha fecha sean expresados
en moneda nominal. En consecuencia, y de acuerdo con la Resolución N° 441 emitida por la
Comisión Nacional de Valores, la gerencia de Schroder S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes
de Inversión discontinuó la reexpresión de los estados contables a partir del 1° de marzo de 2003.
Schroder USA
Fondo Común de Inversión
Notas a los Estados Contables (Continuación)
NORMAS CONTABLES (Cont.)
Criterios de valuación
a. Bancos
Se ha computado a su valor nominal, con más sus intereses devengados hasta el cierre del período o
ejercicio, según corresponda.

b.

Activos en moneda extranjera

Hasta el 31 de diciembre de 2009, los activos y pasivos en dólares estadounidenses se valuaron al
tipo de cambio del dólar implícito al cierre del ejercicio, el cual es calculado en función al promedio
simple de las cotizaciones en pesos de una canasta de activos nominados en moneda extranjera. A
partir del 1° de enero de 2009 los activos y pasivos en moneda extranjera han sido valuados a la
cotización comprador / vendedor del Banco de la Nación Argentina. Los efectos de dicho cambio no
son significativos sobre los estados contables del fondo al cierre del período.
c. Inversiones
Tal como lo establece el Reglamento de Gestión del Fondo, las inversiones se valúan de acuerdo
con los siguientes criterios:
- Acciones con cotización en mercados del país: Fueron valuadas al precio de cierre de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (B.C.B.A.) registrado en el último día hábil del período o ejercicio, según corresponda. - Acciones no negociables en el país: Fueron valuadas al precio que surge de la pantalla de Reuter al cierre del período o ejercicio, según corresponda. Los valores de cotización de las acciones fueron calculados netos de los gastos estimados de venta. Schroder USA
Fondo Común de Inversión
Notas a los Estados Contables (Continuación)
NORMAS CONTABLES (Cont.)
Criterios de valuación (Cont.)
Créditos y Cuentas a pagar

Los créditos y cuentas a pagar han sido valuados en base a la mejor estimación posible de la suma a
cobrar o pagar al vencimiento.

e.

Impuesto a las ganancias

Los Fondos Comunes de Inversión carecen de personería jurídica y no son sujetos a los efectos de
las leyes fiscales.

f.
Cuentas del patrimonio neto

Los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresados, siguiendo los
lineamientos detallados en la nota 3.2.

g.

Cuentas del estado de resultados

Los resultados se exponen a valores nominales.
h.
Estado de Flujo de Efectivo

Se considera efectivo a las disponibilidades más las inversiones corrientes.

NOTA 4: BANCOS
Al 30 de septiembre de 2009 y 31 de diciembre de 2008, la composición del rubro es la
siguiente:
Caja de Ahorros ($) - Banco Santander Río S.A. Intereses a Cobrar C. Ahorro - Banco Santander Río S.A. Total 19.632.370
4.173.413
Schroder USA
Fondo Común de Inversión
Notas a los Estados Contables (Continuación)

NOTA 5: INVERSIONES

Al 30 de septiembre de 2009 y 31 de diciembre de 2008, la composición del rubro es la
siguiente:
Acciones con cotización en mercados del país (Anexo I) Acciones no negociables en mercados del país (Anexo I y II) Provisiones por gastos de venta (Anexo I) Total 290.112.382
321.513.785
CUENTAS POR PAGAR

Al 30 de septiembre de 2009 y 31 de diciembre de 2008, la composición del rubro es la siguiente: 30.09.09 Honorarios y gastos a pagar - Sociedad Gerente Honorarios a pagar – Sociedad Depositaria Honorarios y gastos a pagar - Sociedad Gerente U$S (Anexo II) Honorarios a pagar – Sociedad Depositaria U$S (Anexo II) Total 531.952
Schroder USA
Fondo Común de Inversión
Notas a los Estados Contables (Continuación)
TASAS DE INTERES, VENCIMIENTOS Y PAUTAS DE ACTUALIZACION
DE COLOCACIONES DE FONDOS, CREDITOS Y DEUDAS

La composición de los créditos y deudas al 30 de septiembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2008, según su plazo estimado de pago y sus pautas de actualización, se detallan en el siguiente cuadro: Total 531.952
Total 531.952
HONORARIOS POR GESTION
De acuerdo con disposiciones reglamentarias del Fondo, la Sociedad Gerente percibirá por su gestión como máximo un honorario anual equivalente al 6% anual. El porcentaje se aplicará sobre el Patrimonio Neto diario del Fondo, devengado diariamente y percibido mensualmente. La Sociedad Depositaria percibirá por el desempeño de sus funciones un honorario que no podrá superar el porcentaje máximo anual de 2,40%, el que se aplicará sobre el Patrimonio Neto diario del Fondo, devengado diariamente y percibido mensualmente. Los honorarios por el período iniciado el 1° de enero de 2009 finalizado el 30 de septiembre de 2009 que se devengaron a favor de las Sociedades Gerente y Depositaria fueron de: Sociedad Gerente Schroder USA
Fondo Común de Inversión
Notas a los Estados Contables (Continuación)
CARACTERISTICAS DE LAS CUOTAPARTES

El Fondo posee dos clases de cuotapartes denominadas “Clase A” y “Clase B”. La diferenciación
entre las mismas está dada por las características de la moneda en la cual se suscriben las
cuotapartes.
La suscripción de las cuotapartes “Clase A” corresponderá a suscripciones realizadas en pesos y la
suscripción de cuotapartes “Clase B” corresponderá a inversores que suscriben en dólares.
Al 30 de septiembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2008, las cantidades y los valores de las
cuotapartes eran los siguientes:
Cantidad de
Cantidad de
Cuotapartes
Cuotapartes
Cuotaparte
Cuotapartes
Cuotaparte
30.09.09
31.12.08
al 30.09.09
al 30.09.09
al 31.12.08
al 31.12.08
Total 1.426.753.467
309.212.800
1.813.419.536
325.044.376
SITUACIÓN DEL MERCADO FINANCIERO Y DE CAPITALES
Desde los últimos meses de 2008 los mercados financieros de los principales países del mundo se han visto afectados por condiciones de volatilidad, iliquidez y falta de crédito, observándose, en consecuencia, una significativa caída en los índices bursátiles de los mercados internacionales, a la vez que comenzó a evidenciarse una desaceleración económica a nivel mundial. A pesar de las acciones tomadas por los países centrales, la evolución futura de los mercados internacionales es incierta. Con respecto a Argentina, los mercados bursátiles mostraron bajas pronunciadas en los precios de los títulos públicos y privados, así como también un alza de las tasas de interés, del riesgo país y de los tipos de cambio, situación que continúa a la fecha de emisión de los presentes estados contables. La Sociedad Gerente desarrolla un proceso de evaluación y monitoreo de los eventuales efectos que las situaciones mencionadas puedan tener. Los presentes estados contables deber ser considerados a la luz de las circunstancias descriptas precedentemente. Schroder USA
Fondo Común de Inversión
Balance General al 30 de septiembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2008 Inversiones
Acciones con cotización en mercados del país: Acciones Ordinarias:
FONDO PREMIER RENTA CP CALIFICADO - CLASE A Subtotal
216.086.725
Total al 30.09.09
215.573.285
Total al 31.12.08
256.694.513
(**) Determinado conforme a lo expuesto en Nota 3.3.c. Schroder USA
Fondo Común de Inversión
Balance General al 30 de septiembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2008 Inversiones
Anexo I (Cont.)
Acciones no negociables en mercados del país: Acciones Ordinarias:
Subtotal
74.716.630
Total al 30.09.09
74.539.097
Total al 31.12.08
64.819.272

(*) Determinado conforme a lo expuesto en Nota 3.3.c.
(**) Todos las participaciones son CeDeAr (Certificado de Depósito Argentino).
Total al 30.09.09
290.112.382
Total al 31.12.08
321.513.785
Schroder USA
Fondo Común de Inversión
Balance General al 30 de septiembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2008 Activos en Moneda Extranjera
ACTIVO CORRIENTE
Total del Activo Corriente
74.752.779 66.923.665
Total del Activo
74.752.779 66.923.665
PASIVO CORRIENTE
Total del Pasivo Corriente
506.255 444.492
Total del Pasivo
506.255 444.492
Price Waterhouse & Co. S.R.L.
Firma miembro de PricewaterhouseCoopers
Bouchard 557, piso 7°
C1106ABG – Ciudad de Buenos Aires
Tel. (54-11) 4850-0000
Fax (54-11) 4850-1800
www.pwc.com/ar
INFORME DE REVISION LIMITADA

A los señores Presidente y Directores de
Schroder S.A. Sociedad Gerente
de Fondos Comunes de Inversión
Domicilio Legal: Ing. Enrique Butty 220 Piso 12°
Cuit N° 30-61683686-9
Ciudad Autónoma de Buenos Aires

1. Hemos efectuado una revisión limitada del balance general de Schroder USA Fondo Común de
Inversión al 30 de septiembre de 2009, de los estados de resultados y de flujo de efectivo por los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2009 y 2008, del estado de evolución del patrimonio neto por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2009 y de las notas 1 a 10 y anexos I y II que los complementan. La preparación y emisión de los mencionados estados contables es responsabilidad de Schroder S.A. Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión. 2. Nuestras revisiones se limitaron a la aplicación de los procedimientos establecidos en la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas para revisiones limitadas de estados contables de períodos intermedios que consisten, principalmente, en la aplicación de procedimientos analíticos sobre las cifras incluidas en los estados contables y en la realización de indagaciones a personal de la Sociedad responsable de la preparación de la información incluida en los estados contables y su posterior análisis. El alcance de estas revisiones es sustancialmente inferior al de un examen de auditoría, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre los estados contables bajo examen. Consecuentemente, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial, los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto ni del flujo de efectivo del Fondo. 3. En base a la labor realizada y a nuestro examen de los estados contables del Fondo por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007, sobre los cuales emitimos nuestro informe sin salvedades de fecha 17 de febrero de 2009, manifestamos que: a) los estados contables de Schroder USA Fondo Común de Inversión al 30 de septiembre de 2009 y 2008, detallados en el punto 1., preparados de acuerdo con normas contables vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación con los mismos, no tenemos observaciones que formular. b) la información comparativa incluida en el balance general y en las notas y anexos complementarios en los estados contables adjuntos, se deriva de los estados contables de Schroder USA Fondo Común de Inversión al 31 de diciembre de 2008. 4. En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que: a) los estados contables de Schroder USA Fondo Común de Inversión se encuentran asentados en el libro "Inventarios y Balances" y cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley de Sociedades Comerciales y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores; b) los estados contables de Schroder USA Fondo Común de Inversión surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales; c) al 30 de septiembre de 2009 no existe deuda devengada a favor del Sistema Integrado Previsional Argentino que surja de los registros contables de Schroder USA Fondo Común de Inversión. Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 27 de octubre de 2009. INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

Señores Accionistas de
Schroder S.A.
Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión
En nuestro carácter de Síndicos Titulares, y en cumplimiento de lo dispuesto por el inciso 5° del
art. 294 de la Ley N° 19.550, informamos sobre el examen que hemos realizado de los
documentos detallados en el apartado I siguiente. Los documentos citados son responsabilidad
del Directorio de la Sociedad Gerente en ejercicio de sus funciones exclusivas. Nuestra
responsabilidad se limita a expresar una opinión sobre dichos documentos basado en nuestro
examen con el alcance que mencionamos en el apartado II.
I. DOCUMENTOS EXAMINADOS

Se han examinado los siguientes estados contables de Schroder USA Fondo Común de Inversión:
a) Estado de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2009 y al 31 de diciembre de 2008.
b) Estado de resultados por los períodos intermedios de nueve meses finalizados el 30 de
c) Estado de evolución del patrimonio neto por los períodos intermedios de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2009 y 2008. d) Estado de flujo de efectivo por los períodos intermedios de nueve meses finalizados el 30 de e) Notas a los estados contables y cuadros anexos que forman parte integrante de los estados
II. ALCANCE DEL EXAMEN

En ejercicio del control de legalidad que nos compete, de los actos decididos por los órganos de
la Sociedad Gerente que fueron expuestos en las reuniones de Directorio, hemos examinado los
documentos detallados en los ítems a) a e) del apartado I. Para el examen de los documentos
mencionados nos remitimos al Informe de Revisión Limitada de los auditores. Por lo tanto,
nuestro examen se circunscribe a la razonabilidad de la información significativa de los
documentos examinados y a su congruencia con la restante información sobre las decisiones
expuestas en actas y adecuación de dichas decisiones a la ley y los estatutos. No hemos efectuado
ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los criterios y decisiones
empresarias de administración, financiación y comercialización, cuestiones éstas de
responsabilidad exclusiva del Directorio de la Sociedad Gerente.
III. MANIFESTACION DE LA COMISION FISCALIZADORA

Basados en nuestro examen y en el informe de los auditores que emitieron con fecha 27 de octubre
de 2009, informamos que:
a) Los Estados contables mencionados en I. contemplan todos los hechos que son de nuestro
b) No tenemos observaciones que formular sobre los referidos Estados Contables, en lo relativo c) Durante el período intermedio de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2009 hemos dado cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales. d) Los Estados contables mencionados en 1. se encuentran asentados en el libro de “Inventarios y Balances” y surgen de registros contables rubricados llevados en sus aspectos formales de conformidad con las normas legales que mantienen las condiciones de seguridad e integridad en base las cuales fueron autorizados por la Comisión Nacional de Valores.

Source: http://www.schroder-soc-ger.com.ar/fondos_comunes_de_inversion/schroder_usa_fci/Schroder-USA-09.09.pdf

Microsoft word - backgroundereng.doc

Backgrounder The Impact of Bill C-51 on the Natural Health Products Regulatory Regime ISSUE: There are misconceptions that the proposed Bill C-51 will significantly impact the manner in which natural health products are regulated in Canada. More specifically some stakeholders feel that the Bill targets natural health products with increased fines and enforcement actions and additio

gacguidelines.ca

ACS: Unstable Angina and Non-ST-Segment Elevation Myocardial Infarction ACS: Unstable Angina (UA) and Non-ST- Segment Elevation MI (NSTEMI) Key Highlights from the recommended guideline: • For initial diagnosis, use history, physical examination, 12-lead ECG and cardiac • For risk assessment, use non-invasive stress testing; go to early angiography for high-risk patients and th

Copyright © 2010-2014 Pharmacy Drugs Pdf